La Réserve fédérale continuera-t-elle à augmenter les taux d’intérêt alors que le secteur bancaire est sur des coquilles d’œufs après l’implosion de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank au début du mois ?
L’anticipation tue aussi bien les observateurs de la Fed que les investisseurs.
Aujourd’hui, nous avons enfin une réponse.
Avant les récentes faillites bancaires, certains économistes et décideurs ont demandé à la banque centrale de ne pas augmenter les taux d’intérêt de peur de déclencher une récession. Même avec des signes de ralentissement de l’économie américaine et de ralentissement de la hausse des prix, les responsables de la Fed, dont le président Jerome Powell, ont signalé qu’ils pourraient augmenter les taux d’intérêt jusqu’à 50 points de base lors de leur réunion de mars pour limiter l’entêtement. inflammation
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Mais après les récentes faillites bancaires, les économistes de Goldman Sachs ont déclaré qu’ils ne s’attendaient pas à ce que la banque centrale relève ses taux en mars, craignant qu’elle n’exerce une pression excessive sur les banques.
Cependant, si la banque centrale ne modifie pas les taux, elle perdra le combat contre l’inflation, qui a fortement augmenté sur une base mensuelle en janvier et février. Le taux d’inflation annuel est plus de trois fois supérieur à l’objectif de 2 % de la banque centrale.
Suivez les mises à jour en direct menant à l’importante décision de la banque centrale aujourd’hui :
À quelle heure est l’annonce de la Réserve fédérale aujourd’hui ?
Si la banque centrale augmente les taux d’intérêt, elle l’annoncera à 14 h HE aujourd’hui.
Quand est-ce que Pavel parle ?
Powell tiendra une conférence de presse à 14h30.
Bourse aujourd’hui
Les actions sont légèrement plus élevées avant la décision de la Fed sur les taux d’intérêt. Le Dow Jones Industrial Average était en hausse de 0,2% à 10h32.
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Actions de la Banque de la Première République
Les actions de First Republic Bank sont devenues positives malgré le début d’une baisse. Mardi soir Le Wall Street Journal a rapporté La banque régionale en difficulté a fait appel au groupe de conseil financier Lazard pour l’aider à repenser les options stratégiques qui pourraient inclure une vente, selon des personnes proches du dossier.
Cela survient une semaine après que First Republic a obtenu une injection de capital de 30 milliards de dollars pour les grandes banques américaines, notamment Bank of America, Citi et JP Morgan.
Chances d’une hausse des taux de la Fed
Le consensus est que la banque centrale augmentera les taux d’intérêt de 25 points de base.
Mercredi à 10 heures, il y avait 86% de chances que cela se produise, selon le Chicago Mercantile Exchange. Outil FedWatchIl utilise des contrats à terme sur les fonds fédéraux à terme pour éclairer les prévisions de décision sur les taux.
Pendant ce temps, il y avait 14% de chances que la banque centrale maintienne les taux stables, une légère augmentation par rapport à hier.
Avant le déclenchement de la crise bancaire, ces probabilités étaient radicalement différentes. Il y avait 24 % de chances que la Fed augmente de 50 points de base, 76 % de chances d’une hausse de 25 points de base et 0 % de chances d’une pause.
Rendement du Trésor à 2 ans
Les rendements des bons du Trésor à 2 ans ont augmenté mercredi matin. A 10h33, ils étaient à plus de 4,2%. Au début de la crise bancaire il y a deux semaines, les rendements ont grimpé à 5 %. Le dernier rendement à 2 ans était à ce niveau en 2007.
Les rendements des bons du Trésor à court terme augmentent lorsque les investisseurs s’attendent à ce que la banque centrale relève les taux d’intérêt.
Prix du bitcoin
Alors que la crise bancaire a secoué le marché boursier, Bitcoin s’est bien comporté. Il est en hausse de 16 % pour le mois mercredi matin et s’échangeait au-dessus de 28 000 $.
Décision taux BCE
La crise bancaire n’a pas découragé la Banque centrale européenne Il a relevé les taux d’intérêt de 50 points de base lors de la réunion de la semaine dernière.
Les marchés n’ont généralement pas été marqués par la décision de la BCE, même si le Credit Suisse a eu du mal à lever des capitaux pour augmenter la liquidité.
Les économistes de Barclays ont déclaré que le fait que « les marchés n’aient pas réagi négativement » à cette décision serait « quelque peu rassurant » pour la banque centrale.
Historique des hausses de taux des banques centrales
Lors de la dernière réunion de la banque centrale tenue entre le 31 janvier et le 1er février, les taux d’intérêt ont été relevés de 0,25 point de pourcentage.
Les taux d’intérêt ont été relevés sept fois l’an dernier. Les taux étaient proches de zéro pendant la phase économique de la pandémie, puis ont augmenté de 0,25 point de pourcentage à partir de mars.
Une autre augmentation est survenue en mai, cette fois à 0,50 point de pourcentage, après quatre réunions consécutives de hausses de 0,75 point de pourcentage. La banque centrale a terminé l’année avec une hausse de 0,50 point de pourcentage.
Les banques risquent la faillite
À la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank au début du mois, Et une nouvelle étude a révélé que 186 banques risquent de faire faillite même si seulement la moitié de leurs déposants décident de retirer leurs fonds.
En effet, les hausses agressives des taux d’intérêt par la Réserve fédérale pour réduire l’inflation ont réduit la valeur des actifs bancaires tels que les obligations d’État et les titres adossés à des créances hypothécaires.
Relevé de la banque centrale aujourd’hui
En plus de l’annonce des taux d’intérêt de la banque centrale à 14 heures, la banque centrale doit publier un résumé de ses prévisions économiques trimestrielles. Le rapport fournit une estimation de la façon dont les responsables de la banque centrale pensent que l’économie se comportera au cours des deux prochaines années, sur la base de projections de l’endroit où ils pensent que le PIB, le chômage et l’inflation seront, et les taux d’intérêt.
Mais avec toute l’incertitude découlant des récentes faillites bancaires, la banque centrale est susceptible de retarder la déclaration aujourd’hui. La dernière fois que la banque centrale a retardé le rapport du SEP, c’était en mars 2020 au début de la pandémie.
Les taux hypothécaires aujourd’hui
Au début du mois, le taux annuel effectif global (TAEG) est de Une hypothèque fixe de 30 ans est de 6,77 %. C’est plus du double du taux de 3,22% que nous avons vu au début de 2022 et de 6,55% la semaine précédente.
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Que dira Powell après l’annonce des taux d’intérêt ?
Ce que Powell dira aux journalistes lors de sa conférence de presse après l’annonce de la décision sur les taux est une énigme.
Les économistes de la Deutsche Bank, qui prédisent que la banque centrale augmentera les taux d’un quart de point de pourcentage, pensent que Powell utilisera son temps au micro pour « souligner l’incertitude accrue quant aux perspectives compte tenu des événements récents ».
« Il renforcera le fait que le système bancaire est sain et que la banque centrale est prête à fournir des liquidités en cas de besoin », ont déclaré les économistes de la Deutsche Bank dans une note aux clients plus tôt cette semaine.
Les économistes de JPMorgan pensent également que la Fed augmentera ses taux d’un quart de point. Ils prédisent qu’il passera un temps considérable lors de sa conférence de presse. Il explique aux journalistes le plan de la banque centrale pour réduire l’inflation et aborde la position actuelle de la banque.
Combien de banques feront faillite en 2023 ?
Deux banques assurées par la FDIC, Silicon Valley Bank et Signature Bank, ont fait faillite cette année. La FDIC a repris les deux banques et a promis de rendre tous les déposants entiers, même si le solde de leurs comptes dépassait sa limite d’assurance traditionnelle de 250 000 $.
Je sécurise le taux d’intérêt
Les obligations du Trésor américain I protégées contre l’inflation émises de novembre à avril ont un taux d’intérêt composé de 6,89 %.
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Le taux actuel des fonds de la banque centrale
La banque centrale vise actuellement une fourchette de taux d’intérêt de 4,5 % à 4,75 %.
Calendrier des réunions de la Fed
La prochaine réunion de la banque centrale aura lieu les 2 et 3 mai. en voici un Calendrier des réunions restantes pour l’année :
- 13-14 juin
- 25-26 juillet
- 19-20 septembre
- Octobre/Novembre 31-1
- 12-13 décembre
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A quand la prochaine décision de la banque centrale sur les taux d’intérêt ?
La prochaine décision de la banque centrale sur les taux d’intérêt sera publiée le 3 mai.
Contribution: Paul Davidson, Swapna Venugopal Ramasamy, Anna Kaufman
Elizabeth Buchwald est journaliste des finances personnelles et des marchés pour USA TODAY. tu peux FSuivez-la sur Twitter @BuchElisabeth et inscrivez-vous à notre newsletter Daily Money Ici
