OMAHA, Nebraska, 6 mai (Reuters) – Warren Buffett a critiqué samedi sa gestion des récentes turbulences dans le secteur bancaire et a déclaré que le conflit sur le plafond de la dette pourrait « perturber » le système financier. America et son conglomérat Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N).
S’exprimant lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire, Buffett a critiqué la manière dont les politiciens, les régulateurs et la presse ont géré les récents échecs de la Silicon Valley Bank, de la Signature Bank et de la First Republic Bank.
« La peur est contagieuse », a-t-il déclaré, ajoutant que « vous ne pouvez pas gérer l’économie » lorsque les gens s’inquiètent de savoir si leur argent est en sécurité dans les banques.
Buffett a mis en garde contre un « tribalisme » croissant à Washington, où la partisanerie pousse les gens à se parler.
« Nous devons affiner notre démocratie d’une certaine manière au fur et à mesure », a-t-il déclaré. « Mais si j’avais encore le choix, j’aimerais naître en Amérique. C’est un monde meilleur que celui que nous avions. »
Buffett a pris la parole quelques heures après que Berkshire a enregistré un bénéfice trimestriel de 35,5 milliards de dollars et a déclaré avoir racheté 4,4 milliards de dollars de ses propres actions.
En revanche, d’autres sociétés ont vendu pour 13,3 milliards de dollars d’actions au cours du trimestre, l’indice S&P 500 (.SPX) ayant augmenté de 7 %.
Sixième homme le plus riche du monde, Buffett dirige Berkshire depuis 1965, dont des dizaines d’entreprises comprennent l’assurance automobile Geico, le chemin de fer BNSF et des noms de consommateurs tels que Dairy Queen et Fruit of the Loom.
Berkshire détient 328 milliards de dollars d’actions, soit près de la moitié d’Apple Inc (AAPL.O).
Lors de la réunion, Buffett, 92 ans, président-directeur général de Berkshire, et le vice-président Charlie Munger ont répondu aux questions des actionnaires pendant cinq heures. Les vice-présidents Greg Abel, 60 ans, et Ajit Jain, 71 ans, se sont joints le matin.
Buffett a réitéré samedi qu’Abel lui succéderait en tant que PDG, tout en disant qu’il n’avait aucun plan si Abel ne le pouvait pas.
Lors de l’assemblée, les actionnaires de Berkshire ont réélu tous les administrateurs et rejeté les propositions d’actionnaires liées au changement climatique, à la diversité et à l’action politique.
Concours facile
Buffett a déclaré que les régulateurs avaient raison de garantir les déposants des banques de la Silicon Valley, affirmant que cela aurait été « catastrophique » s’ils ne l’avaient pas fait.
Il a également déclaré que les actionnaires et les dirigeants des banques devraient assumer les risques de mauvaise gestion, et Munger a critiqué les dirigeants qui étaient plus préoccupés par l’enrichissement que par les clients.
« Une allumette allumée peut se transformer en collision ou exploser », a déclaré Buffett. « Vous devez punir ceux qui font le mal. »
Buffett a également déclaré qu’il ne pouvait pas imaginer que des politiciens ou des régulateurs veuillent « perturber le système financier mondial » si Washington ne parvient pas à sortir de l’impasse sur le relèvement du plafond de la dette ou sur le montant que le gouvernement peut emprunter.
Anticipant les questions liées à la banque, Buffett a fait rire en brandissant une pancarte indiquant « Available for Sale » et « To Maturity » devant Munger.
Celles-ci traitent de la façon dont les prêteurs comptabilisent leurs titres, un problème central dans la récente crise bancaire.
Buffett a déclaré qu’il se méfiait des banques de Berkshire et qu’il avait vendu des actions bancaires au cours des six derniers mois.
Samedi est la pièce maîtresse d’un spectacle qui attire des dizaines de milliers de personnes dans sa ville natale d’Omaha, Nebraska, pour ce que Buffett appelle un week-end « Woodstock pour les capitalistes ».
La fréquentation a augmenté à partir de 2022, Berkshire recevant des demandes de billets de 45 pays. Contrairement à l’année dernière, la mairie qui accueillait la réunion était comble.
Munger : Habituez-vous à moins
Discutant des performances de Berkshire, Buffett a déclaré que la plupart de ses activités opérationnelles s’en tireraient moins bien en 2023 qu’en 2022 à mesure que l’activité économique ralentirait.
Mais Berkshire a déclaré qu’il pourrait compenser cela avec des rendements plus élevés sur les investissements, y compris les 7 milliards de dollars de bons du Trésor qu’il a achetés en avril.
Buffett a défendu la taille de l’investissement de 151 milliards de dollars de Berkshire dans Apple, affirmant que les consommateurs sont moins susceptibles d’abandonner des iPhones à 1 500 dollars que des voitures d’occasion à 35 000 dollars, par exemple.
« Apple est différent de toute autre entreprise que nous avons possédée », a déclaré Buffett. « Ça va être une super affaire. »
Il a également déclaré que si Berkshire détient près d’un quart d’Occidental Petroleum Corp (OXY.N), il n’a pas l’intention de prendre le contrôle de la compagnie pétrolière.
De nombreux investisseurs suivent des stratégies similaires, incitant Munger à se plaindre que les investisseurs de valeur – comme lui – et une grande partie du public – « devraient s’habituer à gagner moins ».
Buffett a également déclaré qu’un taux d’imposition de 15% ne le dérangerait pas. Un accord conclu par 137 pays pour mettre en œuvre un impôt minimum sur les sociétés à ce niveau d’ici 2021 n’a pas été mis en œuvre par les États-Unis.
Munger, un taureau chinois de longue date qui a dirigé l’investissement de Berkshire dans le constructeur de voitures électriques BYD Co, a appelé à moins de tensions entre le pays et les États-Unis et à une augmentation des échanges.
« C’est dans notre intérêt mutuel », a-t-il déclaré.
Buffett a cité ces tensions en disant qu’il était plus à l’aise de stationner des capitaux au Japon qu’à Taiwan.
Abel, qui supervise les activités non liées à l’assurance de Berkshire, a déclaré que BNSF prenait au sérieux le dernier déraillement lié à l’industrie et « se résumera à réagir correctement ».
Faire la queue
Avant la réunion, des dizaines de pilotes en uniforme de NetJets appartenant à Berkshire ont manifesté devant l’arène pour protester contre les bas salaires, les longues heures et la fatigue.
Pendant ce temps, des milliers d’actionnaires se sont alignés devant l’arène avant l’ouverture à 7 heures CDT (1200 GMT). Beaucoup ont reconnu que cela pourrait être l’une de leurs dernières chances de voir Buffett et Munger.
Vidya Vivekananda, une partenaire d’investissement de Vancouver, au Canada, a déclaré qu’elle et son mari étaient arrivés 30 minutes plus tôt pour leur première rencontre.
« C’est sur notre liste de seaux depuis longtemps », a-t-il déclaré. « Nous ne savons pas combien de temps Warren et Charlie tiendront avant de l’envoyer. »
Yongsheng Zhao, qui vit à Shanghai et est chercheur dans une société de gestion d’actifs, a déclaré être arrivé au milieu de la nuit avec une chaise pour voir Buffett et Munger pour la huitième fois.
« J’ai été impressionné par leur passion et leur naturel », a-t-il déclaré. « Je pense qu’ils peuvent encore durer cinq ans environ. »
Reportage de Jonathan Stempel à Omaha, Nebraska; Reportage supplémentaire de Carolina Mandel et John McCrank à New York; Montage par Megan Davies, Ira Iospashvili et Diane Croft
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