La première vente aux enchères de la république est en cours et un accord est attendu dimanche

29 avril (Reuters) – Les régulateurs américains ont tenté d’obtenir la vente de First Republic Bank (FRCN.) Au cours du week-end, avec près d’une demi-douzaine de banques soumissionnant, ont indiqué des sources samedi, ce qui en fait la troisième plus grande banque américaine. La banque fera faillite dans deux mois.

Citizens Financial Group Inc (CFG.N), PNC Financial Services Group (PNC.N) et JPMorgan Chase & Co (JPM.N) font partie des soumissionnaires en lice pour la Première République dans une vente aux enchères organisée par la Federal Deposit Insurance Corp. Pour les sources proches du sujet. US Bancorp (USB.N) faisait partie des banques auxquelles la FDIC a demandé de soumettre une offre, selon Bloomberg.

Guggenheim Securities conseille la FDIC, ont déclaré deux sources proches du dossier.

Le processus de la FDIC a commencé cette semaine, ont indiqué trois sources. Les soumissionnaires ont été invités à soumettre des offres sans restriction d’ici vendredi et ont lu les livres de First Republic au cours du week-end, a déclaré l’une des sources.

Un accord devrait être annoncé dimanche soir avant l’ouverture des marchés asiatiques, tandis que le régulateur est susceptible de dire qu’il a repris le prêteur, ont déclaré trois des sources. Une source a déclaré que la vente aux enchères était en attente jusqu’à midi dimanche.

Actuellement, les banques intéressées évaluent les options pour voir ce qu’elles veulent offrir, a déclaré une source, ajoutant que les prêteurs soumissionneraient pour tous les dépôts de FRC, une partie substantielle de ses actifs et certains de ses prêts. .

US Bancorp n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. First Republic, la FDIC, Guggenheim et d’autres banques ont refusé de commenter.

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Graphiques Reuters

Une affaire difficile

L’accord pour First Republic intervient moins de deux mois après l’échec de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank lors d’une fuite des dépôts des prêteurs américains, obligeant la Réserve fédérale à prendre des mesures d’urgence pour stabiliser les marchés.

Même si les marchés se calment, l’accord pour la Première République sera étroitement surveillé pour le niveau de soutien que le gouvernement fournira.

La FDIC assure officiellement les dépôts jusqu’à 250 000 $. Mais craignant que les banques ne courent plus loin, les régulateurs ont pris la décision extraordinaire d’assurer tous les dépôts à la Silicon Valley Bank et à Signature.

Un agent de sécurité se tient devant une succursale de la First Republic Bank à San Francisco, Californie, États-Unis, le 28 avril 2023. REUTERS/Loren Elliott

Reste à savoir si les régulateurs le feront dans la Première République. Ils nécessitent l’approbation du secrétaire au Trésor, du président et des super-majorités des conseils d’administration de la Réserve fédérale et de la FDIC.

Dans un effort pour trouver un acheteur avant de fermer la banque, la FDIC se tourne vers certains des plus grands prêteurs américains. Les grandes banques ont été encouragées à soumissionner pour les actifs de FRC, a indiqué une source.

JP Morgan détient déjà plus de 10% du total des dépôts bancaires du pays et aurait besoin d’une dérogation spéciale du gouvernement pour en ajouter davantage.

« Une grande banque qui achète la totalité ou la plupart des banques est saine pour les clients de la Première République car elle les place sur une base plus large et plus stable », a déclaré Eugene Flood, président d’A Cappella Partners, qui est administrateur indépendant. Il parlait à First Citizens BancShares et Janus Henderson et à titre personnel. Les premiers citoyens ont accepté d’acheter la banque en faillite de la Silicon Valley le mois dernier.

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Une chute choquante

First Republic a été fondée en 1985 par James « Jim » Herbert, le fils d’un banquier communautaire de l’Ohio. Merrill Lynch a acheté la banque en 2007, mais l’a remise en vente en 2010 après que le nouveau propriétaire de Merrill, Bank of America Corp (BAC.N), l’ait vendue à la suite de la crise financière de 2008.

Au fil des ans, First Republic a attiré des clients fortunés avec des taux préférentiels sur les prêts hypothécaires et les prêts. Cette stratégie a rendu les prêteurs régionaux ayant des clients moins aisés plus vulnérables. La banque avait des dépôts non assurés élevés qui représentaient 68% des dépôts.

Le prêteur basé à San Francisco a vu plus de 100 milliards de dollars de dépôts fuir au premier trimestre, le laissant se démener pour lever des fonds.

Malgré une bouée de sauvetage de 30 milliards de dollars de 11 banques de Wall Street en mars, les efforts se sont avérés vains car les acheteurs ont hésité à la perspective de réaliser de grosses pertes sur son portefeuille de prêts.

Une source proche de la situation a déclaré vendredi à Reuters que la FDIC avait décidé que l’état du prêteur s’était détérioré et qu’il ne restait plus beaucoup de temps pour poursuivre un renflouement par le secteur privé.

Vendredi, la valeur marchande de la Première République a atteint un creux de 557 millions de dollars en novembre 2021, en baisse par rapport à son sommet de 40 milliards de dollars.

Les actions de certaines autres banques régionales ont également chuté vendredi alors qu’il devenait clair que First Republic se dirigeait vers une mise sous séquestre de la FDIC, avec PacWest Bancorp (PACW.O) en baisse de 2% et Western Alliance (WAL.N) en baisse de 0,7% après la cloche. .

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Reportage de Chris Prentice, Saeed Azhar, Lanan Nguyen, Paridosh Bansal; Reportage supplémentaire de David French, Greg Roumiliotis, Andra Shalal, Anirban Sen et David Lauder Montage par Megan Davis

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